در دنیای سرمایهگذاری، ماه سپتامبر به عنوان یکی از چالشبرانگیزترین ماهها برای بازارهای مالی شناخته میشود. این پدیده که به تأثیر سپتامبر معروف است، نه تنها در بازار سهام آمریکا بلکه در بازار ارزهای دیجیتال و به خصوص بیت کوین (BTC) نیز مشاهده شده است. با آغاز ماه سپتامبر 2024، بار دیگر توجه تحلیلگران و سرمایهگذاران به این پدیده جلب شده است.
بر اساس دادههای تاریخی، از سال 1929 تاکنون، شاخص S&P 500 در 55 درصد موارد در ماه سپتامبر با کاهش مواجه شده است. این آمار، سپتامبر را به عنوان تنها ماهی که در بیش از نیمی از موارد طی 94 سال گذشته با افت همراه بوده، معرفی میکند. دلایل متعددی برای این پدیده از جمله برنامههای تعطیلات معاملهگران و تقویم مالی شرکتهای سرمایهگذاری ذکر شده است.
اما آیا این الگو در بازار بیت کوین نیز صادق است؟ با وجود اینکه تاریخچه بیت کوین به اندازه بازار سهام طولانی نیست، دادههای موجود از سال 2013 نشان میدهد که این ارز دیجیتال نیز در ماه سپتامبر عملکرد ضعیفی داشته است. طبق اطلاعات CoinGlass، قیمت بیت کوین در 8 سپتامبر گذشته با کاهش مواجه شده است.
در هفته اول سپتامبر 2024، بیت کوین با افت بیش از 8 درصدی قیمت روبرو شد که از میانگین کاهش 5 درصدی طی دهه گذشته فراتر رفته است. این آمار، سپتامبر را به عنوان بدترین ماه در 10 سال اخیر برای بیت کوین معرفی میکند.
با این حال، متخصصان بازار هشدار میدهند که نباید صرفاً بر اساس این الگوی تاریخی تصمیمگیری کرد. جیک استروفسکی، معاملهگر OTC در شرکت Wintermute، معتقد است که حجم نمونه کوچک این دادهها، استفاده از آن را به عنوان یک شاخص پیشرو دشوار میسازد. او خاطرنشان کرد که در سپتامبر گذشته، بیت کوین بازدهی مثبت نزدیک به 4 درصد نیز داشته است.
استروفسکی تأکید میکند که عوامل دیگری مانند روندهای نقدینگی، شرایط اقتصاد کلان و احساسات کلی بازار ارزهای دیجیتال، شاخصهای مهمتری برای پیشبینی قیمت بیت کوین هستند.
زک پندل، مدیر تحقیقات گری اسکیل (Grayscale)، بر اهمیت توجه به دادههای پرت در محاسبه میانگین بازدهی تأکید میکند. او مثال میزند که میانگین بازدهی 46 درصدی بیت کوین در ماه نوامبر، تحت تأثیر رشد خیرهکننده 450 درصدی در سال 2013 قرار گرفته است.
پندل معتقد است که اکثر سرمایهگذاران به جای تمرکز بر تأثیر سپتامبر، بیشتر به بهبود عوامل بنیادی بیت کوین مانند احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش پذیرش نهادی توجه خواهند کرد.
نکته جالب توجه این است که ضعف بیت کوین در سپتامبر، اغلب با رشد قابل توجه در ماههای بعد همراه بوده است. از سال 2013، پس از میانگین افت 5 درصدی در سپتامبر، بیت کوین به طور متوسط 22 درصد در اکتبر و 46 درصد در نوامبر رشد کرده است. این الگو در دوران رونق بازار ارزهای دیجیتال در سال 2021 به «Uptober» معروف شد.
با این حال، بسیاری از اقتصاددانان تأثیر سپتامبر را یک ناهنجاری غیرقابل توضیح میدانند که با فرضیه بازار کارآمد در تضاد است. این فرضیه بیان میکند که قیمت یک دارایی در بازار ثانویه همواره تمام اطلاعات موجود را منعکس میکند.
برای مشاهده قیمت لحظه ای بیت کوین میتوانید به سایت ایران بروکر مراجعه کنید.